Der starke Rückgang der Bankaktien in Europa hat die Befürchtung neu entfacht, dass die Panik, die durch den Zusammenbruch zweier US-Banken und die übereilte Übernahme des Schweizer Giganten Credit Suisse ausgelöst wurde, nicht einfach eingedämmt werden könnte.

Die Aktien der Deutschen Bank fielen am Freitag zeitweise um 14 %, wobei auch andere Kreditgeber große Verluste verzeichneten.

Der Londoner FTSE 100 beendete den Tag mit einem Minus von 1,3 %, während die Aktienmärkte in Deutschland und Frankreich noch stärker einbrachen.

Aber die amerikanischen Befürchtungen haben sich nicht bewahrheitet.

Nachdem der Dow Jones Industrial Average früh am Tag gefallen war, legte er um 0,4 % zu und der S&P 500 stieg um fast 0,6 %, während der Nasdaq um 0,3 % zulegte.

Der Anstieg erfolgte trotz fallender Aktien von Großbanken wie JPMorgan Chase und Morgan Stanley.

Zu den Banken in Europa, die von einem Ausverkauf besorgter Anleger getroffen wurden, gehörte die deutsche Commerzbank, deren Aktien um rund 5 % fielen. Die französische Société Générale schloss mit rund 6 % im Minus, während im Vereinigten Königreich Standard Chartered mit einem Minus von mehr als 6 % den größten Rückgang verzeichnete.

Die Deutsche erholte sich von ihren größten Verlusten, schloss aber immer noch mit einem Minus von mehr als 8 %.

Russ Mould, Chief Investment Officer bei AJ Bell, sagte der BBC, dass der Rückgang des Aktienkurses der Deutschen Bank und der starke Anstieg der Versicherungskosten gegen einen möglichen Ausfall der Bank „Indikatoren für einen weiteren Vertrauensverlust in den Bankensektor“ seien. „.

„Es gibt wachsende Bedenken, dass die Zentralbanken mit Zinserhöhungen über Bord gegangen sind, weil sie sie zu lange zu niedrig belassen haben“, sagte er.

Die Zentralbanken senkten die Zinssätze während der globalen Finanzkrise 2008 und erneut, als die Pandemie 2020 ausbrach, um das Wirtschaftswachstum anzukurbeln.

Aber im letzten Jahr oder so haben die Behörden die Zinsen stark angehoben, um den steigenden Preis zu zügeln.

Diese Zinserhöhungen wirkten sich auf den Wert von Anlagen aus, in denen Banken einen Teil ihres Geldes halten, und trugen zu Bankenpleiten in den Vereinigten Staaten bei.

Die Aktienkurse sind im gesamten Sektor gefallen, da Top-Investoren warnen, dass die Kernschmelzen Symptome tieferer Probleme im System sind, wobei andere Nöte der Not noch entstehen werden.

Höhere Zinssätze haben auch die Möglichkeit einer Rezession erhöht, sagte Herr Mold, und wenn das passiert, „werden Banken es im Allgemeinen schwierig finden, voranzukommen“.

Zentralbanken und Regierungen versuchten, die Bedenken der Märkte zu zerstreuen.

Bundeskanzler Olaf Scholz verteidigte am Freitag auf einer Pressekonferenz die Deutsche Bank mit dem Hinweis, sie habe „ihr Geschäftsmodell neu aufgestellt und grundlegend modernisiert“ und sei „sehr profitabel“.

Der Gouverneur der Bank of England, Andrew Bailey, sagte der BBC auch, dass das britische Bankensystem „sicher und gesund“ sei.

Aber gemischte Meldungen der US-Behörden darüber, ob sie bereit seien, alle Bankeinlagen zu garantieren, haben Verwirrung gestiftet, und Hoffnungen auf eine Rückkehr zur Ruhe im Sektor scheinen verfrüht gewesen zu sein.

US-Finanzministerin Janet Yellen hat am Freitag ein unerwartetes Treffen mit Aufsichtsbehörden zur Finanzstabilität einberufen, während die Nutzung eines Notkreditprogramms für Banken, das die US-Notenbank diesen Monat aufgelegt hat, in der vergangenen Woche zugenommen hat, berichtete die Federal Reserve.

Bloomberg News berichtete auch, dass UBS und Credit Suisse vom US-Justizministerium untersucht werden, ob sie russischen Oligarchen geholfen haben, Sanktionen zu vermeiden.

Unterdessen haben die durch die Ausfälle verursachten finanziellen Turbulenzen die Unsicherheit über das Ausmaß der Zinserhöhungen erhöht.

Der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, sagte diese Woche, dass die Bank die Kreditkosten möglicherweise nicht mehr erhöhen wird, wenn der Bankensturm weiterhin die Kreditvergabe und das langsame Wirtschaftswachstum belastet.

Aber am Freitag sagte der Vorsitzende der St. Louis Fed, James Bullard, der derzeit nicht im Zinsfestsetzungsausschuss sitzt, er glaube, dass die Panik nachlassen und die Zinsen höher als die derzeit erwarteten rund 5 % treiben werde.

Joachim Nagel, Präsident der Deutschen Bundesbank, sagte, die immer noch laufende Inflation bedeute, dass die Zentralbanken die Zinsen weiter erhöhen müssten.

Er lehnte es ab, sich zur Deutschen Bank zu äußern, sagte aber, dass nach dem Zusammenbruch der Silicon Valley Bank und der Signature Bank in den USA und der Übernahme der Credit Suisse durch die UBS mit Marktturbulenzen zu rechnen sei.

„In den Wochen nach solch interessanten Ereignissen ist der Weg oft holprig“, sagte er.