Stadtkommentar

Die Bank of England steckt im Dreck und wird missbraucht, weil sie zu langsam vorgeht, um die Inflation unter Kontrolle zu bringen.

Diese Woche legte Gouverneur Andrew Bailey mehrere große Geständnisse ab. Die Prognosemodelle der Bank seien so fehlerhaft, dass sie jetzt ignoriert würden, sagte er. Außerdem haben die Experten von Threadneedle Street ein Kommunikationsproblem.

Es gebe „sehr große Lektionen zu lernen“, räumte Bailey ein. Es ist, als ob Bailey durch die Fülle der Wirtschaftskommentare und die Tatsache, dass die Inflation länger höher blieb, als er dachte, zu solchen Ausreden gezwungen wurde.

Das alte Narrativ, das zumindest konsistent war, besagte, dass keine Zinserhöhung im Jahr 2021 die Inflation verhindert hätte. Es hätte den Menschen, die ohnehin schon Probleme hatten, einfach das Leben schwerer gemacht.

In diesem Fall sehen steigende Zinsen nicht viel besser aus, da die Inflation unabhängig von den Maßnahmen der Bank ihren eigenen Weg gehen wird.

Wie wir heute berichten, gibt es 1,4 Millionen Hausbesitzer, deren Hypothekenverträge mit festem Zinssatz in diesem Jahr auslaufen (ich bin einer von ihnen). Wenn die Zinsen weiter steigen, wird eine Hypothek von 1.500 £ bald etwa 2.000 £ kosten, da feste Verträge neu ausgehandelt werden. Auf 1,4 Millionen von uns übertragen, ist das ein riesiger Geldbetrag, der nicht mehr für den Kauf von Waren, Dienstleistungen und Reisen zur Verfügung steht.

Dies wiederum muss dem Wirtschaftswachstum einen Schlag versetzen, auf das die Regierung setzt, um ihre Steuerabgaben zu erhöhen und ihre Kreditaufnahme zu reduzieren.

Der Premierminister hat die Halbierung der Inflation von 10 % auf 5 % zu einem seiner Hauptziele gemacht, als ob er Dinge beeinflussen könnte, die die Bank nicht kann (um es klar zu sagen, er kann es nicht). Es scheint möglich, dass das Ziel verfehlt wird, während die Kreditkosten in die Höhe schnellen.

Es ist ein Chaos.

ASOS teilt Wohnung nach Spendenaktion, Hausbauer kämpfen

Der Abschluss einer 75-Millionen-Pfund-Finanzierungsrunde durch den Fast-Fashion-Einzelhändler ASOS führte nicht zu einer Wiederbelebung der FTSE-250-Aktie.

Neben der Platzierung neuer Aktien an City-Investoren stellte das am FTSE 250 notierte Unternehmen eine neue langfristige Finanzierungsfazilität in Höhe von 275 Mio. £ mit einem Zinssatz von 11 % vor.

Das Unternehmen hofft außerdem, 5 Millionen Pfund einzusammeln, indem es Privatanlegern die Möglichkeit bietet, Aktien zum Schlusskurs von gestern Abend von 418,1 Pence zu kaufen. Vor einem Jahr lagen die Aktien bei knapp 1500 Pence, litten jedoch unter sinkenden Gewinnen und der Unsicherheit in der Anfangsphase eines Turnaround-Plans.

Die Aktien erreichten heute Morgen zunächst 455 Pence, als die Spendenaktion wochenlange Spekulationen darüber beendete, wie das Unternehmen seine Bilanz stärken wollte, kehrten dann aber um und notierten bei 4,3 Pence niedriger bei 413,8 Pence.

Der Rückgang von ASOS spiegelte sich im Rest des Londoner Marktes wider: Der FTSE 100-Index stieg um 5,84 Punkte auf 7576,71, nachdem zuvor ein Plus von 0,7 % verzeichnet worden war.

Die Performance ließ die Elite Londons in einer Woche voller Sorgen über die US-Schuldenobergrenze und die Auswirkungen auf den Wohnungsbau und andere zinsempfindliche Aktien nach einem Inflationsschock von 8,7 % um 175 Punkte im Minus liegen.

Die Aussicht auf weitere Zinserhöhungen durch die Bank of England heute bedeutet, dass die Rendite zweijähriger Staatsanleihen heute über 4,5 % liegt, gegenüber 4,18 % zu Beginn der Woche.

Im FTSE 100 notierte Bauunternehmen gerieten unter Verkaufsdruck, wobei die Aktien von Persimmon um 22 Pence auf 1197,5 Pence und Taylor Wimpey um 1,9 Pence auf 115,5 Pence fielen. Im Gegensatz dazu stieg Rio Tinto um 177,5 Pence auf 4935,5 Pence, nachdem Morgan Stanley sein Kursziel auf 5800 Pence angehoben hatte.

Der FTSE 250 fiel um 44,08 Punkte auf 18.796,67, wobei das Cybersicherheitsunternehmen Darktrace um 19,8 Pence auf 272,2 Pence fiel.

Bundeskanzler Jeremy Hunt ist mit der Rezession zufrieden, wenn sie die Inflation senkt

Am Freitag unterstützte Bundeskanzler Jeremy Hunt die Zinserhöhung der Bank of England, obwohl sie Großbritannien in eine Rezession stürzte, um die Inflation zu senken.

Er machte das überraschende Eingeständnis inmitten der Befürchtungen, dass der geldpolitische Ausschuss der Bank die Zinssätze von 4,5 % auf 5,5 % anheben müsste, um die Inflation zu bekämpfen, die sich als schwieriger zu kontrollieren erweist. Senken als erwartet.

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Bergleute führen die Erholung des FTSE 100 an, ASOS-Aktien steigen

Eine turbulente Woche für Londoner Aktien endet mit einem Aufwärtstrend, nachdem der FTSE 100-Index um 0,7 % und 53,41 Punkte auf 7624,28 zulegte.

Die Verbesserung, die auf Bedenken hinsichtlich der US-Schuldenobergrenze und der Aussicht auf höhere Zinssätze zurückzuführen war, wurde vom Bergbausektor getragen.

Die Aktien von Rio Tinto stiegen um 4 % oder 190,4 Pence auf 4.948,4 Pence, nachdem Morgan Stanley sein Kursziel auf 5.800 Pence angehoben hatte, während Antofagasta, Anglo American und Glencore ebenfalls um 3 % zulegten.

Vodafone-Aktien fielen um weitere 0,8 Pence auf 80,3 Pence, während Persimmon 9 Pence auf 1210,5 Pence verlor, nachdem die Analysten der Deutschen Bank ihr Kursziel für den Hausbauer auf 1212 Pence gesenkt hatten.

Der FTSE 250-Index stieg um 26,76 Punkte auf 18.867,51, angeführt von ASOS, da die Aktien aufgrund von Maßnahmen zur Stärkung der Bilanz des Einzelhändlers um 32 Pence auf 450,1 Pence stiegen. Zu den Bemühungen gehörte eine Aktienplatzierung in Höhe von 75 Millionen Pfund, die gestern Abend zu einem Preis von 418,1 Pence angeboten wurde.

„Das Licht am Ende des Tunnels“

Phil Monkhouse, Vertriebsleiter beim globalen Finanzdienstleistungsunternehmen Ebury, sagte, die heutigen Einzelhandelsumsätze zeigten ein „Licht am Ende des Tunnels“.

„Nachdem die Verbraucher monatelang auf Kosten der Einzelhändler den Gürtel enger geschnallt haben, deutet der Ausgabenanstieg im April darauf hin, dass es Licht am Ende des Tunnels für Unternehmen gibt, die am härtesten von den Auswirkungen der globalen Krise betroffen sind. Lebenshaltungskosten auf Umsatz.“

„Da der Sommer immer näher rückt, ist es wichtig, dass Einzelhändler das gute Wetter und die Urlaubsausgaben voll ausnutzen. Die Verfügbarkeit von Lagerbeständen und die Fähigkeit, schnell und profitabel zu handeln, werden der Schlüssel zum Erfolg bei diesen erhöhten Ausgaben sein.“

ASOS bittet Investoren um 80 Millionen Pfund und nimmt neue Kredite an

ASOS-Aktien stehen heute im Fokus, nachdem der Fast-Fashion-Einzelhändler gestern Abend eine Mittelbeschaffung in Höhe von 75 Millionen Pfund angekündigt hat, um seine Bilanz zu stärken.

Neben der vollständig gesicherten Platzierung hat sich das an der FTSE 250 notierte Unternehmen eine neue langfristige Finanzierungsfazilität in Höhe von 275 Millionen Pfund mit dem Spezialkreditgeber Bantry Bay Capital gesichert.

Darüber hinaus ist geplant, bis zu 5 Mio. £ von Privatanlegern einzusammeln, indem neue Aktien über die PrimaryBid-Plattform zum Schlusskurs von gestern Abend von 418,1 Pence angeboten werden. Dies steht im Vergleich zu einem Niveau von über 1.500 Pence vor knapp einem Jahr.

Ökonomen warnen, dass ein Abschwung beim Einkaufen in den Haupteinkaufsstraßen noch bevorsteht

Ashley Webb, britische Ökonomin bei Capital Economics, warnte davor, dass die Einzelhandelsumsätze im April zwar stark ausfielen, es aber nur eine Frage der Zeit sei, bis die rasant hohen Zinssätze die Ausgaben in den Haupteinkaufsstraßen beeinträchtigen würden.

„Die Erholung im April war weit verbreitet. Die Lebensmittelverkäufe stiegen im Monatsvergleich um 0,7 %, wobei die Verkäufe in vier der anderen sechs Hauptkategorien zunahmen. Die stärksten Zuwächse verzeichneten die „sonstigen“ Filialen und die Warenhausumsätze, die um 2,1 % gegenüber dem Vormonat bzw. 1,7 % gegenüber dem Vormonat zunahmen. Die Online-Verkäufe erholten sich im April um 0,2 % gegenüber dem Vormonat, nachdem sie im März um 1,4 % zurückgegangen waren. Der Umsatz mit Haushaltswaren sank im Monatsvergleich um 0,2 % und der Kraftstoffabsatz um 2,2 % im Monatsvergleich, was auf die verstärkte Nutzung öffentlicher Verkehrsmittel zurückzuführen sein könnte, da es im April keine Streiks gab.

„Da sich die Aussichten für die Einzelhandelsumsätze insgesamt zu verbessern scheinen, erwarten wir weitere Zinserhöhungen, von jetzt 4,50 % auf einen Höchststand von 5,25 %, und dass sie bis zum Ende des nächsten Jahres hoch bleiben. Das bedeutet, dass echte Verbraucher Es ist wahrscheinlicher, dass die Ausgaben später in diesem Jahr sinken als steigen.

US-Technologieaktien steigen, FTSE 100 stabilisiert sich nach großen Verlusten

Tech-Aktien standen gestern an der Spitze des Wall Street-Handels, nachdem Nvidia stärker als erwartete Quartalsergebnisse vorgelegt hatte.

Die Käufer konzentrierten sich auf Halbleiter- und KI-bezogene Aktien, da der Nasdaq Composite um 1,7 % zulegte und der S&P 500-Index um 0,9 % zulegte, obwohl nur 40 % seiner Bestandteile im positiven Bereich lagen. Nvidia-Aktien schlossen mit einem Plus von 24 % ab.

Marvell Technology hielt die Dynamik auch nach der Schlussglocke aufrecht, indem es besser als erwartete Ergebnisse veröffentlichte und eine Verdoppelung des KI-bezogenen Umsatzes in diesem Jahr prognostizierte.

Seine Aktien stiegen im nachbörslichen Handel um 17 %, zusätzlich zu den 8 % im regulären Handel.

Im Gegensatz zu technologieorientierten Zuwächsen anderswo fiel der Dow Jones Industrial Average zum fünften Mal in Folge, da die Verhandlungen über die Schuldenobergrenze in den USA vor Ablauf der Zahlungsfrist am 1. Juni fortgesetzt wurden.

Jim Reid, Stratege der Deutschen Bank, sagte: „Wir haben immer noch keine Einigung, aber die jüngsten Entwicklungen gestern haben die Hoffnung geweckt, dass noch vor Ablauf der Frist eine Einigung erzielt werden kann.“

Die Unsicherheit hat dazu beigetragen, dass der FTSE 100-Index in den letzten beiden Sitzungen 200 Punkte verloren hat, obwohl CMC Markets heute eine stabilere Sitzung erwartet, nachdem ein unveränderter Start bei 7570 prognostiziert wurde.

Die Einzelhandelsumsätze kehren im April zum Wachstum zurück

Die Einzelhandelsumsätze stiegen im April um 0,5 %, da die Käufer nach einem Rückgang im März wieder in die Einkaufsstraßen zurückkehrten.

Das Wachstum übertraf den erwarteten Wert von 0,3 %.

Der Umsatz in Lebensmittelgeschäften stieg um 0,7 %, während der Umsatz in Non-Food-Läden um 1 % stieg. Die anderen Mengen, bei denen es sich hauptsächlich um Online-Verkäufe handelt, entwickelten sich mit +0,2 % langsamer.

Allerdings wurde auch der März-Wert nach unten korrigiert. Laut ONS gingen die Verkäufe in diesem Monat von 0,9 % um 1,2 % zurück, da schlechtes Wetter die Käufer dazu zwang, zu Hause zu bleiben.

ONS-Chefökonom Grant Fitzner sagte: „Die Einzelhandelsumsätze stiegen und erholten sich teilweise vom schlechten Wetter im März, wobei Juweliere, Sporthändler und Kaufhäuser alle einen guten Monat hatten.“ Trotz immer noch hoher Lebensmittelpreise erholten sich auch die Supermärkte vom Einbruch im März.

„Allerdings wurden diese trotz des Preisrückgangs teilweise durch einen Rückgang der verkauften Kraftstoffmenge ausgeglichen.“