Die Anleiherenditen der Eurozone hatten am Donnerstag Mühe, sich zu orientieren, als die Anleger nach der Sitzung der Europäischen Zentralbank (EZB) letzte Woche eine Bestandsaufnahme der Kreditkosten machten.

Die Rendite der 10-jährigen Bundesanleihe, die als Benchmark für die Eurozone gilt, blieb stabil bei 2,3 %. Renditen bewegen sich umgekehrt zu den Preisen. Allerdings sprang die Rendite deutscher 2-jähriger Anleihen im frühen Handel mit 2,552 % auf den höchsten Stand seit 2008. Die 2-Jahres-Rendite reagiert sehr empfindlich auf die Zinserwartungen der EZB und stieg zuletzt um 1 Basispunkt (bp) auf 2,532 %.

Die EZB überraschte die europäischen Anleger letzte Woche mit einem restriktiveren Ton als erwartet, indem sie die Zinssätze um 50 Basispunkte auf 2 % anhob. Er signalisierte, dass er die Zinserhöhungen zur Inflationsbekämpfung noch lange nicht abgeschlossen habe, was die Anleiherenditen in die Höhe schnellen ließ, als die Kurse fielen. Die Erwartung höherer Zinsen führt dazu, dass Anleger in der Regel höhere Renditen für Anleihen verlangen.

Eine überraschende Entscheidung der Bank of Japan (BOJ), ihre Politik der Zinskurvenkontrolle zu ändern, verstärkte den Druck auf globale Anleihen. Die BOJ wird nun zulassen, dass sich die 10-jährigen Anleiherenditen des Landes um 50 Basispunkte auf beiden Seiten ihres 0%-Ziels bewegen, was breiter ist als das vorherige Band von 25 Basispunkten. Analysten sagten, dies mache japanische Schulden attraktiver.

„JGBs (japanische Staatsanleihen) werden zunehmend inländische Investitionen anziehen. Das globale Geld wird nicht weit dahinter zurückbleiben. Europäische Investoren, insbesondere Banken, könnten in JGBs bald einen besseren Wert sehen als auf ihren nationalen Märkten“, sagte Giles Gale, Head of Europe. Kursstrategie bei NatWest Markets. Der Zinssatz für 10-jährige italienische Staatsanleihen fiel am Donnerstag um 3 Basispunkte auf 4,395 %, nachdem er am Mittwoch um 5 Basispunkte gefallen war. Dadurch verringerte sich der Spread zwischen deutschen und italienischen 10-jährigen Renditen auf 209 Basispunkte.

Der italienische 10-Jahres-Zins stieg letzte Woche um 46 Basispunkte und ist diese Woche um 11 Basispunkte gestiegen, während der deutsche 10-Jahres-Zins letzte Woche um 24 Basispunkte und diese Woche um 13 Basispunkte gestiegen ist. Beide bleiben jedoch unter den Höchstständen, die im September und Oktober erreicht wurden, als die Nervosität der Anleger über Inflation und Zinserhöhungen ihren Höhepunkt erreichte.

Mit wenigen europäischen Daten im Wirtschaftskalender warteten die Anleger auf die Inflationszahlen der US-Privatverbrauchsausgaben vom Freitag, um Hinweise auf die Politik der US-Notenbank zu erhalten.

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