Die Renditen auf Staatsanleihen der Eurozone stiegen am Dienstag stark an und schlossen mit US-Treasuries auf, als die Märkte nach einem Feiertag wieder öffneten und Händler auf Inflationsdaten für den Block warteten.

Die US-Renditen stiegen am Montag erleichtert nach der Übernahme des in Schwierigkeiten geratenen US-Kreditgebers First Republic durch JPMorgan und nachdem starke Wirtschaftsumfragedaten darauf hindeuteten, dass die Federal Reserve die Zinssätze möglicherweise weiter anheben muss, um die Inflation zu kontrollieren. Die 10-Jahres-Rendite Deutschlands, die Benchmark des Blocks, stieg am Dienstag um 6 Basispunkte (bps) auf 2,375 %, nachdem sie im frühen Handel um mehr als 10 bps gestiegen war. Renditen bewegen sich umgekehrt zu den Preisen.

Dem folgte am Montag ein Anstieg der Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen um 12 Basispunkte, die am Dienstag um 4 Basispunkte auf 3,538 % zurückging. „Der entscheidende Punkt ist, was gestern mit dem ISM-Bericht passiert ist, und die Tatsache, dass Sie möglicherweise eine gewisse Ansteckung von der US-Situation auf die Euro-Situation haben“, sagte Florian Ielpo, Leiter Makro bei Lombard Odier, unter Bezugnahme auf die US-Umfragedaten vom Montag. die einige Anzeichen von Inflationsdruck zeigten.

Die globalen Anleiherenditen fielen stark, als Mitte März Risse im Bankensystem auftauchten, haben sich aber seitdem etwas erholt, da die Zentralbanken deutlich gemacht haben, dass die Bekämpfung der Inflation Priorität hat. Die neuesten Inflationsdaten der Eurozone für April sind um 09:00 GMT fällig und werden ein Schlüsseldatenpunkt vor der geldpolitischen Entscheidung der Europäischen Zentralbank am Donnerstag sein.

Ielpo von Lombard Odier sagte, dass die Renditen in den kommenden Wochen fallen könnten, wenn die US- und europäische Inflation schneller als erwartet abkühlt und die Bankenprobleme anhalten. Die Rendite deutscher 2-jähriger Anleihen, die empfindlich auf Zinserwartungen reagieren, stieg am Dienstag um 7 Basispunkte auf 2,798 %.

Die Rendite 10-jähriger italienischer Anleihen stieg um 8 Basispunkte auf 4,262 %. Dadurch stieg der Spread zwischen deutschen und italienischen 10-jährigen Kreditkosten – ein genau beobachteter Indikator für die Stimmung der Anleger gegenüber den am stärksten verschuldeten Ländern der Eurozone – leicht auf 188 Basispunkte. Die um 08:00 GMT fällige vierteljährliche Bankkreditumfrage der EZB wird ebenfalls auf dem Radar der Anleger stehen.

Daten früher am Tag zeigten, dass die deutschen Einzelhandelsumsätze im März um 2,4 % zurückgegangen sind, ein viel schlechterer Wert als der Anstieg von 0,4 %, den Ökonomen prognostiziert hatten. Die Rendite 10-jähriger französischer Anleihen stieg um 8 Basispunkte auf 2,969 %.

Die Ratingagentur Fitch stufte die Kreditwürdigkeit des Landes am Freitag um eine Stufe auf AA- herab und sagte, dass ein potenzieller politischer Stillstand und soziale Unruhen Risiken für die Reformagenda von Präsident Emmanuel Macron darstellen.

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