Freshfields Bruckhaus Deringer und Skadden Arps Slate Meagher & Flom beteiligen sich am Verkauf des Transportunternehmens Arriva durch die Deutsche Bahn an den in Miami ansässigen Infrastrukturinvestor I Squared Capital.

Der Deal bewertet Arriva, das Zug- und rote Busverbindungen von London nach Großbritannien betreibt, mit 1,6 Milliarden Euro. Freshfields beriet die Deutsche Bahn und Arriva in dieser Angelegenheit, während Skadden I Capital vertrat.

Die Deutsche Bahn sagte, sie verkaufe Arriva, um „das weitere Wachstum des Schienenverkehrs in Deutschland zu ermöglichen und es ihr zu ermöglichen, ihre Ressourcen auf ihr Kerngeschäft zu konzentrieren“. Das Unternehmen stellte Arriva erstmals 2019 zum Verkauf, um seine eigenen Schulden zu reduzieren, die Ende 2022 bei 28,8 Milliarden Euro lagen.

Das Freshfields-Team wurde von den Partnern Richard Thexton und David Sonter und Senior Associate Yvonne Barry sowie den Associates Tim Wuttke-Henshall, Charmaine Ho und Christine Khuat, Associate Nick French, Senior Associate Theo Souris und Associate Aaron Hanif für Kartellrecht, Associate Jill, geleitet . Gatehouse und Associate Nicola Cavey beraten in Steuerangelegenheiten, Associate Andrew Murphy und Senior Associate Lauren Jackson beraten in Renten- und Beschäftigungsfragen, während Associate Giles Pratt, Senior Associate Tony Gregory und Associate Jamaal Jackson Unterstützung bei Trennung und geistigem Eigentum leisten.

Freshfields sagte, das Team habe mehrere Monate lang eng mit Arriva und der Deutschen Bahn zusammengearbeitet, um die Transaktion abzuschließen, insbesondere mit dem Rechtsteam der Deutschen Bahn bestehend aus Alexander Wismeth, Martin Lamm, Thomas Götze und Christian Wörz sowie dem M&A-Team bestehend aus Stefan Klenke, Thomas Wagner und Philipp Lohöfer sowie das Arriva-Rechtsteam von Scott Marshall und Helen Seeber.

Zu Skaddens Team gehörten unterdessen die Private-Equity-Partner Richard Youle – Co-Leiter Private Equity – und Steven Hannah; die Unternehmensanwälte Benjamin Davies, Emma Ghaffari und Chetan Sheth sowie die Associates Janou Kannangara, Ashleigh Morton und Iseult Martin; Eve-Christie Vermynck, Beraterin für geistiges Eigentum und Technologie; Steuerpartner Alex Jupp; Giorgio Motta, Partner bei Fusionen und Übernahmen (Brüssel); und Bankmitarbeiter Pete Coulton. Sofern nicht anders angegeben, haben alle Anwälte ihren Sitz in London.

Das Unternehmen hat I Squared in der Vergangenheit bei anderen Deals beraten, darunter bei der Übernahme des schottischen Energieunternehmens Aggreko im Wert von 2,3 Milliarden Pfund im Jahr 2021 durch TDR Capital. Im Jahr 2019 beriet das Unternehmen I Squared bei der Übernahme des Autoleasingunternehmens PEMA von Société Générale.

Der Guardian berichtete dass der Wert des Deals mit Arriva darauf hindeutet, dass die Deutsche Bahn – die 2010 2,7 Milliarden Euro für das in Sunderland ansässige Unternehmen bezahlte und vom Bundesamt für Wirtschaftsprüfung als in einer „dauernden Krise“ befindlich beschrieben wurde – beim Verkauf einen Verlust gemacht hat .

Arriva wiederum beschäftigt rund 35.500 Mitarbeiter und befördert jedes Jahr 1,5 Milliarden Passagiere in 10 europäische Länder.

Der Verkauf an I Squared wird voraussichtlich im Jahr 2024 abgeschlossen sein, vorbehaltlich der Zustimmung des Aufsichtsrats der Deutschen Bahn und des Bundesverkehrsministeriums.

Citigroup beriet die Deutsche Bahn, während I Squared von UBS und Morgan Stanley beraten wurde.