Dies ist eine Audio-Transkription der FT-Pressebriefing Podcast-Folge: ‚Jamie Dimons großer Sieg

Markus Filipino
Hallo von der Financial Times. Heute ist Dienstag, der 2. Mai, und es ist Ihr FT News Briefing.

China ist weltweit führend bei Börsengängen und Deutschland will mehr Einwanderer. Darüber hinaus werden wir darüber sprechen, was JPMorgan aus dem Rettungskauf von First Republic herausholt.

Brooke Masters
Nun, zuallererst denke ich, dass Jamie Dimon der Held wird. Ich meine, er mag es, der Held zu sein. Er sieht sich als Dekan der Bank.

Markus Filipino
Es gibt noch mehr, versprochen. Ich bin Marc Filippino und hier sind die Neuigkeiten, die Sie brauchen, um Ihren Tag zu beginnen.

In den Vereinigten Staaten und Europa gingen die Börsengänge zurück. Unternehmen wehren sich gegen all diese wirtschaftliche und finanzielle Ungewissheit. In China ist es jedoch eine ganz andere Geschichte. Pandemiebeschränkungen sind vorbei. Es gibt neue vereinfachte Regeln für Registrierungen in Shanghai und Shenzhen. Und bisher haben chinesische Börsengänge in diesem Jahr fünfmal mehr Geld eingenommen als US-Börsengänge. Laut Dealogic haben chinesische Unternehmen bei neuen Börsengängen etwa 20 Milliarden US-Dollar eingeworben. Das ist mehr als die Hälfte aller Gelder, die durch Börsengänge weltweit aufgebracht werden.

Das Schicksal der Ersten Republik ist entschieden. Der angeschlagene Kreditgeber wird von Amerikas größter Bank, JPMorgan Chase, verschlungen. Die US-Aufsichtsbehörden vermittelten den Deal und machten die Ankündigung gestern am frühen Morgen, bevor die Märkte öffneten. Dies folgt auf zwei weitere nervenaufreibende Bankenzusammenbrüche: die Silicon Valley Bank und die Signature Bank. Um mehr darüber zu sprechen, ich geselle mich zu einer sehr schlaflosen Brooke Masters. Hallo Brooke.

Brooke Masters
Hallo Marc.

Markus Filipino
Es ist damit bereits die dritte Bank, die die FDIC in den letzten zwei Monaten übernommen hat. Sind die Menschen zuversichtlich, dass es die letzte sein wird, oder gibt es immer noch Bedenken hinsichtlich einer anhaltenden Ansteckung?

Brooke Masters
Niemand will einen Bankrun auslösen, indem er sagt, oh mein Gott, es werden noch mehr Banken pleite gehen. Aber es gibt Vergleiche mit der S&L-Krise der 1980er Jahre, in der im Laufe eines Jahrzehnts etwa 900 Banken zusammenbrachen. Also denke ich, dass niemand sagen will, sagt niemals nie. Dies ist eine schwierige Frage.

Markus Filipino
IN ORDNUNG. Manche vergleichen diese Krise daher mit der Spar- und Kreditkrise. Aber seit dem Abschluss dieser Vereinbarung ist auch viel Vertrauen vorhanden. Jamie Dimon, CEO von JPMorgan, kam heraus und sagte, die Krise sei vorbei. Ich meine, es braucht eine Menge Vertrauen.

Brooke Masters
Ja. Aber wissen Sie, Jamie Dimon mangelt es nicht an Selbstvertrauen. Ich glaube, andere sind sich da nicht so sicher. Die große Sorge gilt meines Erachtens dem gewerblichen Immobilienmarkt, der eine schwere Zeit durchmacht, da es sich um eine Branche handelt, die immer noch stark von den steigenden Zinssätzen betroffen ist, die wir gerade erleben. Außerdem bedeutet die Arbeit von zu Hause aus, dass viele Unternehmen nicht so viel Bürofläche benötigen. Das ist also bereits ein Sektor, der unter Druck steht, und es ist ein Sektor, in dem viele Kredite von diesen Regionalbanken kommen, und dort waren bisher die Probleme. Wenn also Gewerbeimmobilien schlecht laufen, wird es Banken treffen, die bereits eine schwierigere Zeit durchmachen. Und ich denke, das werden die Leute sehen. Wenn sich die Gewerbeimmobilie ohne größere Probleme ansiedelt, spielt das keine Rolle. Aber wenn er Probleme hat, wird es ein Problem sein.

Markus Filipino
GESETZ. Wir haben in der gestrigen Show tatsächlich gesagt, dass Charlie Munger von Berkshire Hathaway gewerbliche Immobilien als große Sache gekennzeichnet hat. Wir haben auch über die Probleme in Europa gesprochen. Es ist definitiv derjenige, den wir beobachten werden. Aber ich möchte zurückgehen, Brooke, und über den Fall selbst sprechen. Was genau gibt es für JPMorgan?

Brooke Masters
Nun, zuallererst denke ich, dass Jamie Dimon der Held wird. Ich meine, er mag es, der Held zu sein. Er sieht sich als Dekan der Bank. Er ist einer der letzten CEOs, der die Finanzkrise überstanden hat. Er leitet die größte amerikanische Bank. Er kann unter normalen Umständen niemals andere Banken kaufen, weil es in den Vereinigten Staaten ein Gesetz gibt, das verhindert, dass eine Bank mit mehr als 10 % der Einlagen eine andere kauft. JPMorgan kann nur im Falle eines Zusammenbruchs kaufen. Also ich denke, er ist sich dessen sehr bewusst. Was sie in der Ersten Republik bekommen, ist eine Bank, die einen hervorragenden Ruf für exzellenten Kundenservice hatte. Seine Kunden lieben ihn. Also bekommt er das und er verliert offensichtlich, er wird den Namen First Republic los, also wird er hart arbeiten müssen, um an diesen Kunden festzuhalten. Aber JPMorgan hat versucht, seine Wealth-Management-Sparte auszubauen, und es ist eine Art wohlhabende Masse, die wie eine wohlhabende Sparte ist, aber nicht superreich. Und genau das tut First Republic. Und so wird JPMorgan einige wirklich engagierte Mitarbeiter haben und hoffentlich die Chance haben, an einigen wirklich, Sie wissen schon, Hardcore-Kunden festzuhalten. Ich meine, es sind Unternehmer, die es tun. Weißt du, sie sind oft in der jüngeren Phase ihrer Karriere und, weißt du, mit der Zeit werden sie richtig reich werden. Und wenn sie sich entscheiden zu bleiben, wird es eine Menge sein.

Markus Filipino
Brooke, was sind deine letzten Gedanken zu den letzten Tagen? Ich meine, wir reden und du schläfst ungefähr 5 Stunden, wenn ich meine, das ist wahrscheinlich großzügig. Ich meine, wie waren die letzten 48, 72 Stunden und was willst du daraus machen?

Brooke Masters
Weißt du, ich würde gerne glauben, dass das die letzte große, du weißt schon, wacklige Bank ist, die ich decken werde. Weißt du, ich habe 2008 gespielt und hatte eine schöne Pause. Ich würde gerne (Marc lacht) glauben, dass ich für eine weitere Pause zurückkehre. Ich bin ein wenig besorgt darüber, dass wir noch nicht ganz auf der Ebene der Probleme sind, die diese Bank Runs verursachen. Hoffentlich wird es nicht so gruselig. Aber die Realität ist, dass die Zinsen sehr schnell steigen. Die amerikanische Bankenbranche ist ein sehr großes Boot und sie versucht, sich umzudrehen und sich an die Tatsache anzupassen, dass sich die Art und Weise, wie sie seit 15 Jahren Geschäfte macht, ändern muss. Es treten Risse und Verformungen auf. Ich wünschte wirklich, ich wäre nicht auf, bis ich zweieinhalb Stunden geschlafen habe, also bin ich, fünf wären großartig. (Marc lacht) Aber weißt du, ich denke, es wäre überraschend, wenn nicht mehr Cracks auftauchen würden. Aber vielleicht sind sie gar nicht so schlimm. Ich meine, es war eine große Bank, die unterging. Diese Bank war Mitte Februar 25 Milliarden Dollar wert. Wenn Sie jetzt Aktien besitzen, sind sie nichts wert.

Markus Filipino
Toll. Brooke Masters ist die amerikanische Finanzredakteurin der FT. Danke, Brooke.

Brooke Masters
Danke für.

Markus Filipino
Deutsche Unternehmen sehen sich mit steigenden Energiekosten und Lieferkettenproblemen konfrontiert. Aber das Problem, das sie alle überschattet hat, ist der Arbeitskräftemangel im Land. Bundesarbeitsminister Hubertus Heil sagte gegenüber FT Berlin-Bürochef Guy Chazan, dass die Unternehmen dringend Personal brauchen. In den kommenden Wochen soll der Deutsche Bundestag eine Zuwanderungsreform verabschieden, um Abhilfe zu schaffen. Guy gesellt sich jetzt zu mir, um mehr darüber zu sprechen. Hallo Typ.

Guy Chazan
Hallo an alle.

Markus Filipino
Guy, können Sie etwas mehr über die Schwere dieses Arbeitskräftemangels in Deutschland sprechen?

Guy Chazan
Nun, Deutschland hat definitiv ein sehr ernstes Problem, da es einen Fachkräftemangel gibt, der sich jetzt durch die gesamte Wirtschaft zieht. Und es betrifft alle Branchen, alle Sektoren, den öffentlichen Sektor, den privaten Sektor. Ich meine, Heil hat in dem Interview eine Zahl zitiert, die besagt, dass eine Statistik besagt, dass Deutschland bis 2035 7 Millionen Arbeitnehmer fehlen werden, wenn die Regierung nichts unternimmt. Er warnte davor, dass dies eine echte Bremse für das Wirtschaftswachstum in Deutschland sein würde. Es ist also wirklich ein sehr ernstes Problem.

Markus Filipino
Wie Sie betonen, gibt es also diese Einwanderungsreformen, die kommen werden. Ist es ein Redesign, sind es nur Änderungen?

Guy Chazan
Dies sind im Grunde Änderungen am System, aber sie sind ziemlich signifikante Änderungen. Ich meine, im Grunde ist es für Menschen etwas einfacher, in Deutschland zu arbeiten, auch wenn sie keinen deutschen Berufsabschluss haben. Das war bisher eine der großen Hürden. Sie führen auch eine sogenannte Glückskarte ein. Es ist im Grunde ähnlich wie das kanadische Punktesystem, bei dem Menschen Punkte sammeln können, die auf ihrer beruflichen Ausbildung und Erfahrung basieren, ob sie einen Bezug zu Deutschland haben, ob sie Deutsch sprechen und unter 35 Jahre alt sind. Und je mehr Punkte Sie sammeln, desto einfacher wird es, nach Deutschland zu kommen.

Markus Filipino
Versucht die Regierung, bestimmte Arten von Einwanderern zu rekrutieren, Guy? Zum Beispiel Personen mit einem bestimmten Qualifikations- oder Bildungsniveau?

Guy Chazan
Es ist wirklich verallgemeinert, aber es gibt bestimmte Sektoren der Wirtschaft, in denen sie wirklich mehr Fachkräfte brauchen als andere. Hauptsächlich die IT-Branche und Heil deuteten an, dass sie jetzt eine Art massive Werbe- und Rekrutierungskampagne in Ländern wie Indien durchführen würden, die offensichtlich viele IT-Leute haben, um sie nach Deutschland zu holen. Er und Außenministerin Annalena Baerbock fahren demnächst gemeinsam nach Brasilien, und ich denke, sie werden auch versuchen, Brasilianer für das deutsche Gesundheitssystem zu gewinnen, denn das ist ein weiteres ganz, ganz großes Problem. Das Land hat einfach nicht genug medizinisches Personal und Krankenhäuser und Pflegeheime leiden sehr darunter.

Markus Filipino
Haben die Menschen Angst, dass mehr Einwanderung zu sozialen oder politischen Konflikten führen könnte? Ich meine, kann Deutschland überhaupt mit einem neuen Zustrom von Einwanderern umgehen?

Guy Chazan
Es ist zart. Ich meine, wir haben jetzt diese rechte Partei namens Alternative für Deutschland, die AfD, die ziemlich gut abschneidet. Und sie sind sehr, sehr gegen Einwanderung. Dagegen regt sich in bestimmten Bereichen der deutschen Gesellschaft Widerstand. Aber insgesamt ist Deutschland in den letzten zehn, 15, vielleicht 20 Jahren ein viel liberaleres Land geworden, das weniger Probleme mit Zuwanderung hat. Wie Sie bei dem enormen Zustrom von Flüchtlingen aus Syrien, dem Nahen Osten und Nordafrika in den Jahren 2015 und 16 gesehen haben, als über eine Million Menschen in Deutschland ankamen und sie sehr, sehr gut aufgenommen wurden. Ich meine, es war wirklich eine erstaunliche Leistung, so viele Menschen zu absorbieren. Und ich denke, das hat gezeigt, dass Deutschlands Fähigkeit, sich anzupassen und Ausländern gegenüber integrativer und einladender zu sein, das ist wirklich eine bedeutende Veränderung in diesem Land in der letzten Generation.

Markus Filipino
Guy Chazan ist Büroleiter der FT in Berlin. Vielen Dank, Guy.

Guy Chazan
DANKE.

Markus Filipino
Sie können mehr über all diese Geschichten auf FT.com lesen. Dies war Ihre tägliche Pressekonferenz zu FT. Schauen Sie morgen wieder vorbei, um die neuesten Handelsnachrichten zu erhalten.